北交所新三板一体发展,精准包容资本赋能!

来源: 北京证券交易所 发布时间: 2022-03-22

摘要

近日,修订后的《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》正式发布实施,更加便利企业灵活安排进层时点,进一步提高创新层与北交所的联动效应。

重要解读

      近日,修订后的《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》正式发布实施。新规从新三板创新层的进入条件、进层频次、降层安排等5个方面进行优化。创新层进层频次由过去每年1次增至每年6次,这将更加便利企业灵活安排进层时点,进一步提高创新层与北交所的联动效应。

      

      市场分层是新三板的特色制度安排,自2016年运行至今已有6年。随着去年北交所的开市,新三板基础层和创新层将担负起新的功能定位,集中体现为北交所上市的“后备军”、规范培育的“训练营”和市场生态的“稳定器”。

      

      在一体发展的市场格局下,北交所与新三板为中小企业提供了一条“规范治理、持续融资、加速创新、稳步拓张”的资本市场发展特色路径,契合创新型中小企业需求特点,提升了创新型中小企业的资本覆盖广度和深度。

      

      据不完全统计,北交所87家公司在北交所和新三板累计实现普通股融资202次,合计融资286.27亿元;合计实施并购重组8次,涉及交易金额11.28亿元;多家公司实施股权激励,发行双创债、可转债,运用多元化资本工具优化公司人才、资产结构。

      

      87家北交所上市公司中,39家公司在新三板挂牌前年净利润不足1000万元,15家公司员工人数不足100人,11家公司挂牌时成立不足5年。准备在新三板挂牌的企业要建立起内控健全、治理有效的现代股份制企业制度,不断强化规范运作和企业内控的有效性,提升内控水平。挂牌后,规范的公司治理水平便利了投资人进入和后续公开发行实现上市。

 

      87家北交所公司涉及25个行业大类。北交所上市前,平均在新三板挂牌年限为5.4年,平均每家公司公开发行融资2.18亿元。根据业绩快报,2021年,8家公司年净利润超过1亿元,15家公司净利润小于3000万元,四套上市标准全覆盖,兼具“大而优”与“小而美”。

      

      2021年年报统计数据显示,在疫情背景下,上述87家北交所公司合计投入研发金额21.27亿元,同比增长10.40%,研发投入规模较挂牌前增长2.17倍,研发强度为4.23%,较同期全社会平均研发水平高1.83个百分点。

 

      截至2021年年末,87家北交所公司合计持有专利数量5595项,其中发明专利达1344项;85家公司获国家高新技术企业认证,11家参与863等国家重要专项,9家参与国家标准、行业标准起草、制定,2家获得国家科学技术进步奖。

      

      超20家北交所公司实施股权激励。通过股权激励制度,为科研技术人才注入“强心剂”,促进管理层、技术人才和资本所有者形成利益共同体,稳定公司核心人才队伍。半数公司实控人同时为核心技术人员,在关键技术领域有深入研究,带领公司开拓创新。

      

      北交所现有四套并行的上市标准关注盈利能力、成长性、市场认可度、研发能力等方面,兼顾不同类型、不同特征的企业,不仅服务以制造业为主的“专精特新”中小企业,也服务战略新兴产业中创新能力突出的中小企业、向专业化和价值链高端延伸的生产性服务业企业、向高品质和多样化升级的生活性服务业企业。

 

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