“干货满满”快来收好这份科创板“扫盲”!

来源: 企知道 发布时间: 2022-07-18

摘要

科创板由国家主席习近平于2018年11月宣布设立,2019年7月22日正式开市,上海证券交易所管理,是独立于现有主板市场的新设板块,并试行注册制,股票以688开头。它是服务于科技型、创新型中小企业的一个专业化资本市场板块,允许暂时没有盈利的科技企业挂牌上市,在资本市场融资,扩大企业经营规模。

重要解读

科创企业有哪些?

        

        1-科技型企业

        

        包括国家高新技术企业、国家科技型中小企业、专精特新“小巨人”企业等,或经过政府权威认证的科技型企业等。

        

        2-创新型企业

        

        包括四新经济(新技术、新产业、新业态、新模式)概念中确立的三类“抓手型行业”。

        

        (1)新型显示、机器人、再制造等20个从制造到智造的重点方向。

        

        (2)网络视听、大数据、云平台等14个制造服务融合的先进方向。

        

        (3)互联网金融、信用服务等9个新型服务业态等。

        

场内还是场外?

        

        科创板属于场内市场,与上海证券交易所的“创业板”较为类似,交易方式包括竞价方式、大宗交易和盘后固定价格交易等多种方式,股票成交量和流动性较强。参与科创板的个人投资者要求具备两年以上投资经验,且总资产要达到50万元,投资门槛较高。

        

        与之相比,新三板属于场外市场。新三板企业挂牌时无公开发行环节,股票成交量小,流动性相对较差。对个人投资者设置的门槛则更高,不仅需要具备两年以上投资经验,日终证券类资产还要达到500万元。

        

科创板上市对象与条件

        

        1-对象

        

        面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求。优先支持符合国家战略,拥有关键核心技术,科技创新能力突出,主要依靠核心技术开展生产经营,具有稳定的商业模式,市场认可度高,社会形象良好,具有较强成长性的企业。

        

        截至目前,449家上市企业中,从行业分布来看,计算机、通信和其他电子设备制造业,专用设备制造业,软件和信息技术服务业以及医药制造业占比超过67%。

        

 

        从注册地来看,苏、广、上、北、浙所属企业较多,占比71.27%,其中江苏科创板上市企业最多,占比18.93%。

        

 

        2-基本条件

        

        (1)发行人是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司,具备健全且运行良好的组织机构,相关机构和人员能够依法履行职责。

        

        (2)有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的,持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。

        

        (3)发行人业务完整,具有直接面向市场独立持续经营的能力。

        

        (4)最近3年内,发行人及其控股股东、实际控制人不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪,不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。

        

        (5)董监高人员不存在最近3年内受到中国证监会行政处罚,或者因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查,尚未有明确结论意见等情形。

        

        3-上市指标

        

        (1)注册在境内的企业

        

       1) 预计市值≥10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润≥ 5000万元,或者预计市值≥10亿元,最近一年净利润为正且营业收入≥1亿元;

        

        2)预计市值≥15亿元,最近一年营业收入≥2亿元,且最近三年累计研发投入占累计营收≥15%;

        

        3)预计市值≥20亿元,最近一年营业收入≥3亿元,且最近三年经营活动产生的现金流量净额累计≥1亿元;

        

        4)预计市值≥30亿元,且最近一年营业收入≥3亿元;

        

        5)预计市值≥40亿元,主要业务或产品需经国家有关部门批准,市场空间大,目前已取得阶段性成果。医药行业企业需至少有一项核心产品获准开展二期临床试验,其他符合科创板定位的企业需具备明显的技术优势并满足相应条件。

        

        (2)营业收入快速增长,拥有自主研发、国际领先技术,同行业竞争中处于相对优势地位的尚未在境外上市红筹企业,申请发行股票或存托凭证并在科创板上市的,市值及财务指标应当至少符合下列上市标准中的一项:

        

        1)预计市值≥100亿元;

        

        2)预计市值≥50亿元,且最近一年营业收入≥5亿元。

        

        (3)存在表决权差异安排的发行人申请股票或者存托凭证首次公开发行并在科创板上市的,其表决权安排等应当符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》等规则的规定;发行人应当至少符合下列上市标准中的一项:

        

        1)预计市值≥100亿元;

        

        2)预计市值≥50亿元,且最近一年营业收入≥5亿元。

        

科创板上市流程

        

        科创板的审核时限原则上为6个月,上交所审核时间不超过3个月,发行人及其保荐人、证券服务机构回复问询的时间总计不超过3个月。中止审核、请示有权机关、落实上市委意见、实施现场检查等事项不计算在上述时限内。

        

        中国证监会同意注册的决定自作出之日起1年内有效,发行人应当在注册决定有效期内发行股票,发行时点由发行人自主选择。

 

        

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